Petz (PETZ3) salta mais de 20% em seguida chegar a congraçamento para combinar negócios com Cobasi

As redes de varejo de produtos e serviços para animais de estimação anunciaram nesta sexta-feira que assinaram congraçamento para uma combinação de suas operações, que criará a maior empresa no setor no país, unindo as duas companhias que já lideram o segmento.
O congraçamento prevê que a Petz será uma subsidiária integral da Cobasi e que os acionistas da Petz terão 52,6% da empresa combinada, segundo o indumentária relevante ao mercado.
O parecer de governo do grupo combinado, que será listado no Novo Mercado, terá nove membros, sendo cinco indicados pelos controladores da Cobasi e o restante pelo acionista de referência da Petz, Sergio Zimerman.
As duas redes anunciaram em abril memorando de entendimento não vinculante para combinação dos negócios.
Pelo congraçamento, os acionistas da Petz receberão R$ 400 milhões, sendo R$ 130 milhões em dividendos a serem distribuídos pela empresa antes do fechamento da operação e o restante a ser pago “pro ratazana” de congraçamento com a participação dos acionistas no capital da companhia. Esta parcela de R$ 270 milhões será paga em até 15 dias úteis do fechamento da transação por meio de resgate de ações preferenciais da novidade empresa.
Segundo a Petz, a assinatura do congraçamento é baseada na premissa de que a incorporação de ações não vai gerar Imposto de Renda sobre lucro de capital. Caso o entendimento da Receita Federalista seja dissemelhante, e o acionista resolva transfixar ação judicial, a empresa combinada vai conceder empréstimo no valor do imposto devido que está sendo questionado judicialmente, segundo o indumentária relevante.
A união de Petz e Cobasi, que vai precisar de aprovação de órgãos de resguardo da concorrência, um pouco previsto para ocorrer em 2025, vai fabricar uma companhia com receita bruta ao volta de R$ 7 bilhões, com tapume de 11% de participação de mercado, 494 lojas em mais de 140 cidades e 20 marcas próprias de produtos.
A empresa combinada nascerá com dívida líquida de R$ 194 milhões, com Zimmerman uma vez que presidente do parecer de governo e Paulo Nassar, da Cobasi, uma vez que presidente-executivo.
O resultado operacional medido pelo Ebitda das duas empresas somou no ano pretérito R$ 464 milhões e a expectativa a união gere um valor incremental de R$ 220 milhões a R$ 330 milhões por ano na forma de sinergias.
Na véspera, as ações da Petz fecharam a R$ 3,45, dando à companhia um valor de mercado de R$ 1,6 bilhão. Em 2024, os papéis acumulam queda de 12,6%. No IPO, em 2020, as ações saíram a R$ 13,75.

(Com Reuters)